Tout savoir sur le Revenue Based Financing (RBF) en France
Le concept de financement basé sur les revenus (RBF) est apparu aux États-Unis comme une solution complémentaire aux prêts bancaires, réfractaires aux modèles économiques des startups numériques, et aux levées de fonds, une méthode de financement coûteuse et dilutive. Le RBF répond à cette double problématique en fournissant un financement non dilutif, presque immédiat et adapté aux modèles commerciaux numériques. Cette méthode a depuis gagné en maturité aux États-Unis et gagne maintenant en popularité en France et dans d'autres pays.
1. Comment fonctionne le Revenue based financing ?
2. Quelles sont les étapes de financement ?
3. Pour quelles typologies d'entreprises ?
4. Quelles sont les critères d'éligibilité du revenue based financing ?
5. Comment est fixé le taux de commission ?
6. Quels sont les avantages du revenue based financing ?
8. Toutes vos questions sur le revenue based financing
Comment fonctionne le Revenue Based Financing ?
Le Revenue Based Financing est une solution de financement à court terme qui repose sur les revenus futurs d'une entreprise. Il permet d'obtenir des flux de trésorerie prévisibles et récurrents, et peut être utilisé à n'importe quel stade de la croissance d'une entreprise.
Contrairement aux prêts bancaires traditionnels, le RBF est conçu pour répondre aux besoins des PMEs digitales en leur fournissant un financement rapide. Aussi, le RBF se différencie des levées de fonds par son faible coût et son caractère non dilutif.
Il s'apparente à un prêt, avec une durée maximale d'un an. Financement rapide et efficace, sa mise en place ne prend que 3 à 5 jours pour l'analyse et 48 heures pour le versement des fonds. Les paiements mensuels sont calculés sur la base des revenus de l'entreprise, le prêteur prenant une commission fixe, généralement comprise entre 2 à 10 % en fonction de la durée du remboursement.
Quelles sont les 5 étapes de financement ?
Simple et rapide, le processus comprend généralement les étapes suivantes :
- L'éligibilité : Le prêteur doit d'abord déterminer si l'entreprise à la recherche d'un financement peut bénéficier d'un prêt RBF. Cela implique généralement un examen des données financières et du modèle économique de l'entreprise.
- Analyse : Le prêteur analyse les finances et les flux de revenus de l'entreprise, en utilisant des modèles basés sur des données qui sont liés à divers outils tels que les comptes bancaires (Qonto, Société Générale, BNP, etc) ou encore Quickbooks, Stripe, Paypal ou Chargebee via l’open banking.
- Décaissement : Une fois le prêt approuvé, le prêteur débloque les fonds, ce qui peut habituellement être fait dans les 48 heures.
- Remboursement : L’entreprise effectue ensuite des paiements mensuels au prêteur, qui sont calculés sur la base d’un pourcentage des revenus de l’entreprise. Ce pourcentage, ou “taux factoriel”, se situe généralement entre 4 et 10 %
- Délai ou Durée : Le prêt est généralement conçu pour être à court terme, avec une durée maximale d'un an, après quoi l'entreprise aura terminé le remboursement du prêt et pourra accéder à un autre financement si nécessaire.
Pour quelles typologies d’entreprise ?
Le Revenue Based Financing est habituellement destiné aux entreprises en phase de démarrage, en particulier celles du secteur numérique, qui ont un flux de revenus clair et prévisible. Ces entreprises ne sont peut-être pas encore rentables, mais elles ont un chemin clair vers la rentabilité et sont en mesure de démontrer leur potentiel de croissance.
Le RBF est particulièrement adapté aux entreprises qui génèrent des revenus récurrents, comme les entreprises basées sur des abonnements ou des SaaS. Il peut également convenir à d'autres entreprises qui ont un flux de trésorerie prévisible, tels que les e-commerçants et PMEs digitales.
Toutefois, le RBF ne convient pas à toutes les entreprises, en particulier celles qui ne génèrent pas encore de revenus ou celles qui ont un flux de revenus imprévisible.
Quels sont les critères d’éligibilité ?
Les principaux critères d'éligibilité pour accéder au RBF varient en fonction du prêteur, mais comprennent généralement les éléments suivants :
- Les revenus : L’entreprise doit avoir un flux de revenus clair et prévisible, et être en mesure de démontrer son potentiel de croissance avec un chiffre d'affaires annuel minimum de 120000€.
- Modèle d'entreprise : L'entreprise doit avoir un modèle commercial bien adapté au RBF, comme : Un modèle par abonnement, qui consiste à facturer des clients régulièrement pour un service ou un produit, généralement sur une base mensuelle ou annuelle, un modèle SaaS (Software as a Service) qui permet aux clients d'utiliser un logiciel ou une application en ligne en échange d'un paiement récurrent où une activité de vente au détail ou de service avec un flux de trésorerie prévisible, comme les e-commerçants qui ont des ventes régulières et un volume de ventes prévisible.
- Données financières : L'entreprise doit être en mesure de fournir des informations financières détaillées, notamment des projections de revenus, de flux de trésorerie et de rentabilité. Le RBF est également un modèle adapté pour les entreprises non rentables.
- La solvabilité : L'entreprise doit avoir un bon historique de crédit et être capable de démontrer sa capacité à rembourser le prêt.
Il convient de noter que ces critères ne sont pas exhaustifs et peuvent varier en fonction du prêteur. En outre, les prêteurs peuvent avoir d'autres exigences spécifiques, telles qu'un revenu minimum, un âge minimum de l'entreprise, etc.
Comment est fixé le taux de commission ?
Le taux de commission pour le financement RBF peut varier selon le pays et le fonds spécifique en question. Il peut également dépendre du type d'investissement et du risque encouru. Généralement, la commission se base sur le montant total financé et varie entre 3 et 10%, selon les modalités du prêteur en question.
Quels sont les avantages du Revenue Based Financing ?
Les avantages du Revenue Based Financing sont les suivants :
- Flexibilité : Le RBF est une forme de financement flexible qui permet aux entreprises de lever des capitaux sans dilution des fonds propres et la durée du prêt peut varier (ex : financer ses campagnes de publicité TikTok / Facebook → 3 à 4 mois, financer le stock de son e-commerce → 3 à 6 mois, financer un prochain recrutement → 6 à 12 mois, etc.)
- Aucune dilution : Les entreprises n'ont pas à renoncer à leurs capitaux propres, ce qui signifie qu'elles n'ont pas à diluer la propriété des actionnaires existants.
- Simple et rapide : Le RBF peut être plus rapide et plus facile à obtenir que les formes traditionnelles de financement, comme le capital-risque ou l'investissement providentiel.
Intérêts communs : L'intérêt du prêteur est aligné sur celui de l'entreprise, car tous deux souhaitent que l'entreprise se développe et génère des revenus.
Ils sont financés par le Revenue Based Financing :
flexibilité et une vraie appréhension du business à financer "
différence avec Karmen. "
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Pour conclure
Le Revenue Based Financing est une solution de financement à court terme qui repose sur les revenus futurs d'une entreprise. Il permet d'obtenir des flux de trésorerie prévisibles et récurrents, et peut être utilisé à n'importe quel stade de la croissance d'une entreprise.
Le RBF est particulièrement adapté aux entreprises qui génèrent des revenus récurrents, comme les entreprises basées sur des abonnements ou des SaaS. Il peut également convenir à d'autres entreprises qui ont un flux de trésorerie prévisible, tels que les e-commerçants et PMEs digitales. Contrairement aux prêts bancaires traditionnels, le RBF est conçu pour répondre aux besoins des PMEs digitales en leur fournissant un financement rapide. Aussi, le RBF se différencie des levées de fonds par son faible coût et son caractère non dilutif. Il s'apparente à un prêt, avec une durée maximale d'un an. Financement rapide et efficace, sa mise en place ne prend que 3 à 5 jours pour l'analyse et 48 heures pour le versement des fonds. Les paiements mensuels sont calculés sur la base des revenus de l'entreprise, le prêteur prenant une commission fixe, généralement comprise entre 4 et 10 %.
Toutes vos questions à propos du revenue based financing
Le Revenue Based Financing est-il compatible avec d'autres solutions de financement ?
Le Revenue Based Financing peut être compatible avec d'autres solutions de financement, comme la Venture Debt, l’affacturage, le crowdfunding ou toute autre forme de financement dilutif ou non dilutif. Le RBF implique généralement qu'une entreprise reçoive un montant fixe de financement en échange d'un pourcentage de ses revenus futurs, et il peut être utilisé conjointement avec d'autres types de financement pour aider une entreprise à atteindre ses objectifs. Cependant, les conditions de chaque solution de financement peuvent varier, il est donc important de se renseigner pour déterminer les interactions possibles entre chaque solution.
Est-ce que le Revenue Based Financing fonctionne en France ?
Le Revenue Based Financing est un concept relativement nouveau en France, mais il gagne en popularité en tant que solution de financement alternative pour les startups et les PMEs.
À ce jour, quelques acteurs français proposent des solutions de financement basées sur le modèle du RBF. Karmen permet aux entreprises numériques d'accéder à un capital de croissance instantané, en 48h, pour financer leurs dépenses de croissance (acquisition de clients, marketing, recrutement, technologie et autres) sur une durée allant de 1 à 12 mois.